Инвестиции в драгметаллы: золото или серебро, что доходней?

На протяжении многих лет инвестиции в золото считаются лучшим лекарством от инфляции и надежным щитом во время кризисов. В связи с этим в последнее время резко возросло количество частных инвесторов, желающих вложиться в этот актив. Особенно когда цены на желтый металл пошли вверх. Однако золото далеко не всегда показывает лучшие результаты. Так, по доходности вложений оно зачастую уступает недорогому серебру.Например, если бы вы вложили долларовые сбережения в серебро в ноябре 2008 г., на дне кризиса, то сейчас ваш доход мог составить примерно 83%, а вот золото принесло бы лишь 33,6%. А если бы вы сделали вложение в начале 2009 г., то и здесь инвестиции в серебро показали бы лучшие результаты: за восемь месяцев с небольшим его цена выросла на 42,3%, а золота — всего на 13,7%.

Расмотрим более длительный, 20-летний период, который покрывает не один кризис и не один подъем фондового рынка. Допустим, в августе 1989 г. вы инвестировали по $100 000 в каждый из двух металлов. За два десятилетия вложения в золото выросли до $254 690, а в серебро — до $268 200. Для справки: та же сумма, инвестированная в американский индекс широкого рынка S&P 500, превратилась бы в $282 570.
Если бы вы вывели деньги на максимуме фондового рынка (до начала кризиса) — 9 октября 2007 г., то в результате 18-летнего инвестирования вложения в серебро достигли бы $254 560, в золото — $200 110, а в S&P 500 — $446 000.
Но к 9 марта 2009 г. (на минимуме американского рынка в кризис) вложения 20-летней давности в золото стоили бы уже $251 450, серебро чуть меньше — $248 220, а индекс S&P 500 — $193 300.
Так что за последние 20 лет инвестиции в золото и серебро дали близкие результаты. Однако вложения в серебро оказались заметно доходнее в период долгосрочного восходящего тренда на фондовом рынке. Что касается индекса S&P 500, то он выглядит лучше этих драгметаллов лишь во время подъема на фондовом рынке.

Средний уровень инфляции в США за последние 20 лет равняется 2,8% в год, для ее покрытия вложенные в 1989 г. $100 000 должны увеличиться как минимум до $173 725. Поэтому результаты вложений и в золото, и в серебро, и в фондовый рынок оказались выше инфляционного порога.
Итог: во многих случаях серебро предпочтительнее золота. Так ,что частному инвестору стоит подумать, какому активу отдавать предпочтение во время кризиса и после него.