Заработают ли ПИФы в 2010 году?

Кризис, по мнению большинства аналитиков и экономистов, подходит к концу. Об этом говорит финансовая статистика в большинстве стран. Риски «второй волны кризиса» становятся все более призрачными. Самое время задуматься о том, как выгодно разместить свои сбережения. Куда вложить деньги? Какой управляющей компании доверить свои кровные?
ИТОГИ 2009 ГОДА
Кризис на российском фондовом рынке закончился еще в марте прошлого года. А по итогам всего 2009-го инвестиции в российский фондовый рынок в буквальном смысле этого слова озолотили вкладчиков. Сбережения тех россиян, которые рискнули положить деньги в ПИФы в прошлом году, выросли в среднем на 109%, то есть более чем в два раза. А некоторые управляющие добились еще более впечатляющего результата - прирастив капитал своих клиентов в 3 - 4 раза (см. отчеты Национальной лиги управляющих на сайте http://www.nlu.ru/).
Почему так произошло?
Рынок был, как выражаются инвесторы, перепродан. Акции стоили очень дешево, поэтому даже незначительный рост привел к взлету стоимости паев. Судите сами, акции Сбербанка упали со 120 рублей (максимальное значение до кризиса) до 14 рублей в марте прошлого года. То есть снизились почти в 10 раз всего за несколько месяцев.
Естественно, те, кто вложился в ценные бумаги этого банка тогда, сейчас получили прибыль в 500 - 600%. Эксперты объясняют, что во время кризиса осенью 2008 года и в начале 2009 года панические настроения привели к тому, что от акций хотели избавиться практически все инвесторы. Поэтому стоимость подавляющего большинства ценных бумаг упала до минимума. Инвесторы стали активно перекладывать деньги в наличную валюту - доллары и евро. Помните, как стоимость этих мировых валют подскочила в начале прошлого года? Однако затем тенденция изменилась. - Поняв, что американская валюта тоже не может быть панацеей, инвесторы стали покупать подешевевшие акции и золото. Поэтому стоимость этих финансовых активов так резко и выросла.
ПРОГНОЗ НА 2010 ГОД
Как показывает история, после взлета всегда бывают падения. И наоборот. На этот год эксперты пока опасаются давать слишком оптимистичные прогнозы. Пока большинство брокеров считают, что рынок может прибавить 15 - 20% за 2010 год. Но риски падения довольно высокие. Наибольший интерес для инвестиций в 2010 году могут представлять ПИФы нефтегазовой и металлургической отраслей. Это связано с тем, что мировая экономика будет медленно, но верно восстанавливаться. А это всегда приводит к тому, что повышается спрос на сырьевые товары: углеводороды и металлы. В пользу дальнейшего роста говорит еще и тот факт, что потенциал у российского фондового рынка довольно большой. Индекс ММВБ (он отражает среднее значение котировок акций 50 крупнейших российских компаний) сейчас едва достигает 1500 пунктов, хотя до кризиса доходил до 2500 пунктов. - Российская экономика будет уверенно расти еще 10 - 20 лет, - считает Кирилл Тремасов, директор аналитического департамента Банка Москвы. - Все это время рынок акций будет оставаться самым надежным инструментом увеличения капитала. Тем не менее, как говорят управляющие некоторых фондов, сейчас многие пайщики решили забрать часть своих средств из ПИФов.
Есть достаточная доля разумных инвесторов, которые заработали 100 - 150%, а теперь решили переложить свои сбережения в более надежные финансовые инструменты. Инвесторы опасаются, что после слишком большого роста котировки акций могут упасть. Страхи связаны с тем, что правительства большинства развитых стран будут сокращать объемы государственной помощи, которые они выделяли для борьбы с кризисом. А чем меньше свободных денег на мировом рынке - тем меньше стоимость ценных бумаг. При этом, если фондовый рынок начнет падать, паи ПИФов также подешевеют. Минус паевых фондов в том, что во время кризиса они не защищены от падений рынка, потому что могут переводить в наличную валюту или в банковские депозиты не больше 20% своих средств.
КАК ВЫБРАТЬ УК И ПИФ
Тем не менее небольшой частью денег все же стоит рискнуть, вложив ее в ПИФ. Но проблема в том, что в списке управляющих компаний, которые предлагают инвестиционные услуги, в том числе и ПИФы, несколько сотен наименований. Как из них выбрать ту, которая сможет заработать пайщику солидный доход, но и не будет слишком рисковать его деньгами? Лучше всего выбирать крупную управляющую компанию. Возможность получить приемлемый результат у них выше. Многие небольшие УК зачастую слишком рискуют и в итоге банкротятся после первых же кризисных явлений. Кроме того, стоит в первую очередь обратить внимание на те компании, которые работают на фондовом рынке более 3 - 5 лет. В этом случае можно проследить, как они инвестировали деньги своих клиентов за все время работы. Результаты ПИФов могут отличаться год от года. Поэтому, чтобы сделать правильный выбор, надо смотреть доходность не за один год, а за несколько лет. Кто показал лучший результат на протяжении нескольких лет, того и стоит выбирать. Если с управляющей компанией мы определились, то следующий путь - выбор того или иного фонда под ее управлением. Какими критериями нужно пользоваться, чтобы надежно вложить свои сбережения? Эксперты считают, что надежнее всего для начинающих инвесторов вкладывать деньги в открытые индексные фонды. У них есть несколько преимуществ. Во-первых, они растут вместе с индексом ММВБ, то есть в портфеле фонда есть акции всех крупнейших российских компаний, котирующихся на бирже. Во-вторых, комиссия за управления в индексных фондах, как правило, гораздо ниже, чем в обычных фондах акций или облигаций. И, в-третьих, как показывает статистика развитых стран, обычно лишь 2% управляющих за 5 лет могут обыграть индекс.
СОВЕТЫ
Инвестируйте с умом!
Вкладывайте только те деньги, которые вам не понадобятся в ближайшие 3 года.
Не пытайтесь спекулировать: как показывает практика, наибольший доход приносят только долгосрочные инвестиции.
Инвестируйте деньги регулярно.
Размещайте деньги в различных финансовых инструментах.

2010 - "падеж" ставок

Банковскую систему накроет массовый "ставкопад", предрекают эксперты. Банкирам удалось закрыть дыры в бюджетах, и они больше не собираются переплачивать за средства населения, предлагая супервыгодные депозиты. Так что потенциальным вкладчикам лучше не откладывать поход в банк на потом.

Гонка ставок
Банковская система в прошлом году отнюдь не превратилась в руины, как предсказывали некоторые аналитики-пессимисты. В то время как реальная экономика продолжала падение, банкиры демонстрировали чудеса приспособляемости. Системного кризиса не произошло, хотя он вполне мог бы случиться. Положительно сказались такие факторы, как стабилизация рубля, сокращение инфляции... Вырулить банкам помогла, в частности, гонка ставок: стремясь остаться на плаву, они массово повысили привлекательность депозитов. То есть пошли за деньгами к населению. И предложили ставки, побившие десятилетний рекорд. По словам президента Ассоциации российских банков Гарегина ТОСУНЯНА, до кризиса средний размер ставок по депозитам составлял около 13%. А в его разгар ставки в ряде банков зашкалили за 20%. При этом "дочки" иностранных банков вели себя осторожнее российских "коллег": у них максимальные процентные ставки составляли 14- 15%. Гонку ставок все первое полугодие 2009-го не могло остановить даже снижение ставки рефинансирования Центробанком. Попытки охладить таким образом банковский пыл ЦБ в течение года предпринимал аж девять раз. И, не преуспев, подключил к рыночным административные меры. Фактически ЦБ установил планку для ставок по депозитам в 18% годовых. Только после этого банки потихоньку пошли на снижение: во втором полугодии средние ставки просели примерно с 15% на 1 июля до 13% на начало 2010 года. Народ, конечно, клюнул на выгодные предложения: по данным Агентства по страхованию вкладов, в 2009 году рост депозитов населения составил 26% (по предварительным оценкам, до 7,5 трлн. руб.). Банкам удалось не только сохранить, но и повысить доверие вкладчиков. При этом население для вложения "длинных денег" выбрало госбанки и "дочки" иностранных банков, хоть ставки у них были и пониже. Все-таки вопрос надежности. Так что общим настроением вкладчиков было: "Сберегать, а не пытаться приумножить".
У процентов начнется весенний "падеж"
Подобный же настрой, скорее всего сохранится и в этом году. По прогнозам экспертов, в этом году стоит ожидать массового, хоть и не слишком значительного, снижения ставок по депозитам: "За их уровнем зорко следит Центробанк". Флагманом процесса стал Сбербанк, который опустил ставки по рублевым депозитам до докризисного уровня. Они упали на 2- 3%. Максимальный процент по наиболее выгодному вкладу снизился до 8,5%. А ведь официальный прогноз Минэкономразвития по инфляции в этом году - 7,5%. Стоит ли уточнять, что чаяния чиновников могут и не сбыться...
Вслед за Сбербанком шагнули и "коллеги": по подсчетам ЦБ, за первую декаду января максимальная доходность по вкладам в десяти крупнейших банках России впервые за 12 месяцев упала ниже 13%. Банки таким образом отреагировали на рекордный приток средств физлиц в декабре - 230 млрд. руб., или более 35% всего годового притока. За последнее время ставки по кредитам и депозитам снизились на 1- 2%. Массовое падение ставок произойдет из-за того, что рост ликвидности, начавшийся в 2009 году, продолжится. Процесс снижения, по всей видимости, начнется в конце первого квартала. То есть после того, как банки представят свою годовую отчетность. "Впрочем, на докризисный уровень ставки не вернутся", - считают аналитики. Не исключено, что дела у банкиров могут ухудшиться. То, как год сложится для банковской системы, зависит от цен на нефть, ситуации в реальном секторе, а также от действий Центробанка. Если он резко прекратит выдачу беззалоговых кредитов банкам (а это была антикризисная мера), то не все они смогут выжить. Особенно не повезет небольшим кредитным организациям. Пока что банкиры настроены оптимистично: несмотря на замедление темпов прироста средств населения во вклады, они надеются привлечь в этом году порядка 1,5 трлн. руб.
Депозит по-прежнему надежнее
Таким образом, ставки в 15% (во всяком случае, у банков из топ-30) вскоре уйдут в историю. Получается, депозит лучше открывать уже сейчас. И для непрофессиональных инвесторов этот способ вложения в нынешнем году останется наиболее предпочтительным. Мелким инвесторам будет по-прежнему безопаснее пересидеть на депозитах. На фондовый рынок самостоятельно выходить слишком рискованно, а если делать это с помощью профессиональных посредников, то овчинка выделки не стоит. В этом году не стоит активно входить на фондовый рынок: он нестабилен, а серьезный рост в начале года только настораживает. Лучше ограничиться вкладами - они защищены системой страхования. Если не хотите валютных рисков, то лучше распределить активы так: половина в рублях и по четверти в долларах и евро. Курсовые изменения сбережениям при этом будут не страшны". От фондового рынка же вряд ли стоит ждать рекордов 2009 года (тогда произошел 130-процентный рост за год). Внутренних причин для скачка просто нет: ВВП растет медленно, а инфляция низка. Проблемы на российском фондовом рынке предсказывает, в частности, экс-министр экономики, глава Сбербанка Герман ГРЕФ. "В условиях избыточного денежного предложения накачивается стоимость фондового рынка, - заявил он. - Очевидно, что мы будем иметь очередное сдувание этого пузыря. Очень важно в первом полугодии 2010 года не пропустить момент, когда мы можем свалиться в стадию перегрева стоимости активов".
Кредит пока повременит
Если с депозитами лучше поспешить, с кредитами можно и повременить. Здесь также ожидается падение ставок. Так, Сбербанк уже объявил о снижении примерно на 10% ставки по кредитам для зарплатных клиентов банка.По прогнозам , ставки по рублевым кредитам в среднем снизятся на 3- 6% в течение года. По валютным меньше - на 3- 4%. В этом году начнется достаточно активное кредитование как корпоративного, так и частного сектора экономики, - считают эксперты. Однако, по мнению другой части экспертов, серьезной активизации кредитования ждать не стоит. "У банков деньги водятся, но они не будут массово давать их в рост, - считают аналитики. - Ведь не все корпоративные клиенты пришли в себя после кризиса. Если говорить о частном секторе, то и он пока в целом не в состоянии брать кредиты: у многих серьезно снизились доходы". В Ассоциации российских банков не ждут существенного удешевления кредитов. Связано это с теми же высокими процентами по депозитам - у банков обязательства перед вкладчиками. Пока роста объема кредитования не наблюдается: по данным ЦБ, российские банки в декабре вновь снизили размер кредитного портфеля. Они предпочитают валютный рынок - это более выгодно, чем давать взаймы. Однако замедление инфляции, снижение стоимости рефинансирования регулятором и оживление промышленности дают надежду на улучшение условий кредитования. По мнению первого зампреда Центробанка Алексея Улюкаева, в этом году его объемы вырастут на 20% против 0,2% в 2009-м.В целом восстановления банковского сектора стоит ждать не ранее 2011 года, не лучится оптимизмом глава Агентства по страхованию вкладов: "Его адаптация еще не завершена, а структурная перестройка не совершается".

Какие вложения принесли прибыль в кризисном году?

В кризис доход обеспечили драгметаллы, валюта и паевые фонды(ПИФ) . К счастью, оказалось, что большинство прогнозов, которые делались в самом начале кризиса, не сбылись. А тогда, если помните, рублю прогнозировали длительное пике (чуть ли не до 70 рублей за доллар), а фондовому рынку - второе дно. Ни того, ни другого не произошло. А многие финансовые инструменты, наоборот, принесли реальную прибыль. Можно сказать, благодаря кризису самые шустрые увеличили свои сбережения в несколько раз. За счет чего это удалось сделать? Что в 2009 году принесло наибольшую прибыль инвесторам. А самое главное: во что лучше вкладываться в наступающем году?

ВКЛАДЫ
Банковский срочный депозит- самый народный финансовый инструмент. Его очевидный плюс в том, что вкладчику гарантируется твердый процент. Вложил 2000 рублей - несмотря ни на что, через год получишь 2200. Есть лишь две опасности: банкротство банка (но этот риск до 700 тысяч рублей покрывает Агентство по страхованию вкладов) и высокая инфляция или девальвация (но в нынешних более-менее стабильных условиях говорить о резком росте цен или значительном снижении курса рубля не приходится). Другой вопрос: вклады в какой валюте принесли наибольшую прибыль?
Наиболее привлекательно смотрелись депозиты в евро - они принесли своим владельцам почти 21% реальной рублевой доходности. Вклады в американской валюте принесли 5,5% реальной рублевой доходности. Депозиты в рублях по-прежнему являются аутсайдерами, их покупательная способность за год снизилась на 0,02%.
Вклады в мировых валютах принесли прибыль из-за девальвации рубля, которая была в конце прошлого и в начале этого года. Но в последние полгода рубль частично отвоевал утраченные позиции. Курс национальной валюты изменился с 36 до 30 рублей за 1 доллар и с 46 до 43 рублей за 1 евро. Кроме того, благодаря кризису ставки в банках значительно выросли. И хотя они уже поползли вниз, до сих пор можно сделать вклад в банк под 15% годовых в рублях и под 10% годовых в валюте.
ПИФы
Фондовый рынок за прошедший год падал, рос, снова падал и снова рос. Котировки многих «голубых фишек» (акции крупнейших российских компаний) выросли в 2 - 3 раза. В итоге на растущем рынке неплохо сыграли и паевые инвестиционные фонды (ПИФы): почти все из них в солидном плюсе. Лидер среди фондов акций - ПИФ «Арсагера - фонд акций». С начала 2009 года управляющие этого фонда прирастили средства своих клиентов почти на 253%.
- Самая сильная и интересная ставка, которую мы делали, - это акции строительных компаний, - объясняет успех Алексей Астапов, зампредседателя правления ОАО «УК Арсагера». - Фактически мы их покупали на дне, когда их котировки упали на 90%, а по многим компаниям были серьезные риски банкротства. Но мы понимали, что это базовая отрасль и без нее никуда. А страхи большинства инвесторов оказались абсолютно гипертрофированными. Кроме того, в начале этого года было хорошим тоном продавать акции Сбербанка. Но когда мы увидели огромные очереди, которые выстраивались в Сбербанк, то поняли, что во время кризиса этот банк, наоборот, выиграет (с начала года акции Сбера выросли более чем в 5 раз.
Сумасшедшую прибыль показали и так называемые отраслевые ПИФы. Это фонды, которые вкладываются в акции компаний определенного сектора экономики. Во время кризиса потери этих фондов составляли до 80 - 90% (то есть сбережения клиентов сокращались в 5 - 10 раз). Но как только в марте на фондовых рынках начался рост, ценные бумаги металлургических, энергетических, телекоммуникационных и компаний потребительского сектора резко пошли в рост. Фонд «Уралсиб Энергетическая перспектива» вырос на 330%. ПИФ «Тройка Диалог Телекоммуникации» - в плюсе на 281%. А фонд «Трубная площадь - российская металлургия» УК Банка Москвы прибавил 251%. Тем не менее вкладывать в них сейчас довольно опасно, потому что свой потенциал роста они уже в основном отыграли.
ЗОЛОТО
Благородный металл в очередной раз доказал свою исключительную надежность во время кризисов. Обычно в золото вкладываются, когда все остальные финансовые инструменты дешевеют. Стоимость золота за год выросла более чем на 40%, а в ноябре прибавила 14 с лишним процентов и несколько раз побила ценовой рекорд. За одну тройскую унцию (31,1 грамма) презренного металла на мировых биржах в ноябре давали почти $1200.
Но эксперты говорят, что перспективы у этого металла довольно высокие. Наиболее интересный способ вложения - это обезличенный металлический счет (ОМС) в российских банках. Он позволяет избежать уплаты НДС (18%), который берется при продаже реальных золотых слитков.
Тем не менее такие счета открывают только некоторые российские банки (Сбербанк, Газпромбанк, Росбанк, Банк Москвы, Номос-банк и некоторые другие). И не все банки предусматривают выплату процентов по «золотым» счетам - вкладчику остается лишь надеяться на рост котировок золота на мировых рынках.
НЕДВИЖИМОСТЬ
Инвестиции в недвижимое имущество за прошедший кризисный год, наоборот, не оправдали себя. Во-первых, сбережения многих россиян серьезно пострадали от кризиса. Во-вторых, снизились зарплаты, потому что во многих компаниях прошли сокращения окладов или персонала. А в-третьих, банки практически перестали выдавать ипотечные кредиты либо ставки по ним взлетели до неподъемных высот. В итоге рынок недвижимости в 2009 году стагнировал. И хотя официально цены упали ненамного, но, по словам риэлторов, во время заключения сделки покупатели могли снизить цену квартиры на 15 - 20%.
Тем не менее небольшой рост все же наметился. По данным «Индикаторов рынка недвижимости», стоимость московского жилья в ноябре выросла на 4% в рублях. По мнению экспертов, небольшое оживление произойдет в 2010 году, а всплеск цен придется, скорее всего, на 2011 год.

Как накопить на квартиру и авто? Планируем семейный бюджет

«Я же точно помню- у меня было 4 тысячи рублей, а теперь в кошельке жалких пару сотен. Куда подевались остальные...» Такие мысли периодически посещают, наверное, каждого из нас. И всегда на повестке дня один и тот же вопрос: то ли сам забыл куда потратил, то ли в магазине обманули?... Для чего нужен личный бюджет…
Денег мало всегда. Эту аксиому вызубрил каждый россиянин, который хоть раз держал в руках монеты и купюры. Сколько ни зарабатывай - все равно не хватает. Значит, пора принимать личный бюджет и следить за собственными тратами.
Как выяснили специалисты Национального агентства финансовых исследований (НАФИ), лишь 25% россиян ведут учет своих доходов и расходов. Остальные лишь примерно представляют, на что они тратят деньги. Не менее показательна и другая цифра: только 10% наших сограждан тратят меньше, чем зарабатывают. Остальные 90%, получается, живут от зарплаты до зарплаты. Хотя, как убеждают финансовые консультанты, делать заначку под силу человеку с любыми доходами. Главное - понять, на чем можно сэкономить.
Конечно, просто ежедневный учет не поможет вам больше копить или зарабатывать. Подсчитав все доходы и расходы, нужно сделать порой неприятные выводы: от каких трат можно отказаться наиболее безболезненно. Хотя, надо признать, и это не всегда помогает.
Вести ежедневный учет доходов и расходов можно на чем угодно: в блокноте, в обычном файле на своем компьютере, но мне больше нравятся онлайн-сервисы.
Действительно, в Интернете есть масса программ, позволяющих вести личный бюджет . Вносить расходы туда можно с разной степенью дотошности. К примеру, можно просто валить все в папку «Еда и продукты», а можно сделать внутри подкатегории, если вы захотите отделить мясо от фруктов.
Уже через пару недель Вы можете сделать первые неожиданные открытия о расходах своих финансов.

Нужна цель
С помощью программ можно считать не только текущие доходы и расходы, но и строить планы на будущее. Например, если вы знаете, что хотите провести отпуск в апреле, в июле вам нужно будет оплатить страховку и ТО машины, а ремонт близится в октябре, то с помощью программы можно запланировать все эти траты. Поняв, сколько вам нужно будет накопить на большие покупки, можно будет откладывать часть денег ежемесячно, прописав это отдельной строкой в списке бюджетных расходов. Их можно переводить ежемесячно на отдельную банковскую карточку, депозит или прятать в любимый томик Конан Дойла.
В некоторых сервисах (к примеру, easyfinance.ru) есть даже возможность поставить себе реальные цели. Красочная картинка (девушки на пляже в Бали или новенькая «Феррари») будет стимулировать вас куда хлеще, чем сухие цифры. Еще лучше поставить себе сроки выполнения. В этом случае компьютер рассчитает, сколько денег с каждой зарплаты вы должны откладывать, чтобы добиться результата.

ПОЛЕЗНЫЕ ССЫЛКИ
Где можно вести свои финансы

http://www.drebedengi.ru/
http://www.easyfinance.ru/
http://www.vkoshelke.ru/
http://www.4konverta.com/
http://www.fin-ack.com/
http://www.money-free.org/

«Наведите порядок в финансах»
Если происходит экстремальный случай и надо срочно сэкономить, то таблица с расходами позволит понять, какие траты можно сократить наиболее безболезненно. А финансовый порядок в целом помогает держать ситуацию под контролем. Самые затратные статьи бюджета у всех разные: сюда входят перекусы на работе, услуги такси, кафе и рестораны. То есть те вещи, от которых можно легко отказаться.
Лучше всего мотивирует обычно цель. Человек должен понимать, для чего он копит деньги: чтобы купить квартиру, машину или обеспечить себе безбедную старость. А если копить просто так, на что-нибудь абстрактное, то человек очень скоро устанет от этого и потратит все до копейки.